信息超载带来的危害性

CharlesMunger

很多投资者可能担心自己获得的市场信息太少而误判了股票，但是在当下互联网几乎无处不在的情况下，他们更应该关心信息超载的问题，因为，信息过多不比信息太少好到哪去。
　　1959年，诺贝尔经济学奖得主赫伯特.西蒙，是最早的认真看待信息超载的专家。通过简单的公司，西蒙发现大量的信息不仅不能让人做出好的决策，甚至可能会导致差劲的决策。这是因为人类无法有效处理大量的信息。西蒙说“人类生活在一个每秒钟上百万比特的信息的环境中，但很显然我们的感知系统每秒钟只能处理1000比特左右的信息，可能还会更少。我们只能清醒地对很小一部分信息做出反应。”
　　在处理这些信息的时候我们是带有偏见的。西蒙教授说这种过滤过程并非是被动的行为：“从一开始，就是将注意力集中在整个事件的一小部分上，排除了几乎所有其他没有关注的内容。”他发现，偏见的关键是当人们被大量的信息轰炸时，他们只能看到自己喜闻乐见的部分而过滤掉其他部分。
　　在股市环境中，谁深受信息超载之害？很难说是专业投资者还是个人投资者。信息量之大无法估测，只要想想那么多的证券分析师，有时候分析同一家公司的分析师就高达20个以上，他们要给出各种研究报告和更新内容，更别提他们必须提供的相关公司、行业、股市以及其他重要的经济和金融数据信息。信息超载更像信息崩溃。那么多人每天在工作，面对成百上千个传统投资理论必须考虑的分析因素——从各产品线的竞争和利润空间，到新的发展对行业和公司的受益变动的趋势和可能性。
　　这些有时候惊人的巨量市场信息，很多事复杂且自相矛盾的，几乎不可能用来做有效分析。尽管受过高等教育的男女利用大量的公司资源煞费苦心地做出了决策，你可以肯定情绪必包含在其中。