伯克希尔公司两项投资入选2009年《时代周刊》“十大最佳交易”

巴菲特

　　1.伯克希尔投资高盛
　　受金融危机困扰的巴菲特在去年9月决定签署向投资银行高盛公司投资50亿美元的协议。巴菲特的伯克希尔公司(Berkshire Hathaway)花50亿美元购入高盛的有10%分红权的优先股，外加认购4350万普通股的认股权证，每股价格在115美元。这些认股权证到今年已可赎回，并可获得30亿美元的利润。
　　巴菲特迄今为止仍选择持有这些权证，因他预计高盛的股价在权证失效前还会进一步上涨。伯克希尔与通用电气达成的协议并不如此风光，但无论如何它还是一份赚钱的协议。巴菲特的交易无疑是今年最出彩的一个。
　　2.摩根大通(JPMorgan Chase)不碰高风险产品交易
　　当摩根大通前两年眼瞅着债务抵押协议产品(collateralizeddebt obligations,CDOs)风光无限，为设计这类衍生产品的花旗银行(Citigroup)、美林证券(Merrill Lynch)和瑞士联合银行(UBS)带来无数利润时，摩根大通的衍生产品业务部认为按揭贷款的CDOs风险太高，公司CEO也认同此看法。这种谨慎当时的确给公司营利带来伤害，但肯定为今年业务利润奠定了基础。公司今年前3个季度营利85亿美元，而其对手们仍在生死间挣扎。
　　3.BB&T银行并购Colonial银行(Colonial Bank)
　　全名为”分支银行业务和信托公司(Branch Banking & Trust Co。)”的BB&T银行成为2009年的最大赢家。其竞争对手美联银行(Wachovia Corporation)已不复存在，美国银行(Bank ofAmerica)也因受重创在疗伤。然而，BB&T仍在营利状态。同时，在接受破产的Colonial银行的储蓄和分支机构后，它的规模变得更大。以资产论，BB&T已成为全美第八大银行。尽管在商业不动产市场崩溃中也受伤，但它仍比大多数竞争对手在财务状况上更健康。
　　4.伯克希尔投资Burlington Northern的交易
　　伯克希尔首次购入全美最大铁路运营商BurlingtonNorthern公司的股份是在2007年。伯克希尔上月又宣布公司以价值263亿美元的现金加股票购入该运营商77%的股份。这是巴菲特的经典之作：平稳获利。
　　同时，最令人感兴趣的是，作为一个在1970－1990年代间兴起，仅投资于少数几个行业的伯克希尔，现已成为投资美国工业经济未来的主要金融巨头。
　　5.福特汽车的高额贷款授信交易
　　在Alan Mulally于2006年出任福特CEO后不久，他要求全美的一些最大银行为其贷款。他认为贷款将是保护公司免遭衰退打击，或是应对其他难以预料事件的缓冲垫。事实的确如此，竞争对手通用与克莱斯勒寻找政府救助，并最终受制于政府，而福特能控制自己未来。福特现已成为三大汽车制造商中的领跑者，从政府的更换旧车补贴计划中获利颇丰，最终于三季度恢复到盈利状态。
　　6.贝莱德(BlackRock)并购巴克莱全球投资者(Barclays Global Investors)交易
　　信用市场危机让贝莱德与其西海岸竞争对手太平洋(17.24,-0.09,-0.52%)投资管理公司(Pimco)的优势凸显，并为他们带来机会。贝莱德获得了数份管理破产后的贝尔斯登(Bear Stearns)和AIG等企业资产，评估房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)等企业的投资组合的政府合同。公司今年成为了全球最大规模资产管理公司。被并购的巴克莱则是设计指数基金的先驱者。该公司之所以被出售，是因母公司巴克莱银行急需补充资本的资金。
　　7.惠普并购电子数据系统公司(Electronic Data Systems，EDS)
　　今年是经典型科技企业的大并购年，甲骨文(Oracle)并购太阳微系统(SunMicrosystems)，戴尔并购佩罗系统公司(Perot Systems)，施乐并购联盟计算机服务公司(Affiliated ComputerServices)，惠普收购3Com公司。因无法了解哪一宗交易彻底实现，所以此处关注的是去年交易完成，并于今年分红的并购。
　　因惠普产品今年销售不畅，并购EDS公司后可让其盈利能力更可靠。
　　8.谷歌并购AdMob广告公司
　　与任何企业一样，谷歌也在盘算广告如何能在移动设备上变得更有效。公司决定动用价值7.5亿美元股票收购AdMob广告公司，这是一家想尽各种办法将广告置于iPhone应用软件中的先驱者。据称苹果公司也在尝试收购它，但谷歌抢先一步完成交易。AdMob创始人OmarHamoui在3年前创设公司时还只是个宾夕法尼亚大学沃顿商学院的MBA学生。在创投基金的帮助下，他顺利获得成功。
　　9.时代华纳(TimeWarner)分拆有线电视和美国在线(AOL)
　　若2001年的时代华纳与AOL的合并可能是此前最糟的交易的话，那么时代华纳本月决定摆脱AOL确是值得关注的事情。放弃AOL和时代华纳有线电视，将使得公司的主营业务更加集中，企业负债程度更低。这也可能让公司在媒体巨变中找到机会。
　　10.美赞臣(Mead Johnson Nutrition Co。)股票首发
　　无人能在阴沉沉的2月份料及2009年可能是股票首次发行(initialpublic offerings，IPOs)的好年头。但它最终的确是个好年头。具有100多年生产婴儿用品和儿童营养品历史的美赞臣公司的股票首发，成为了今年首个最佳的IPO。这让浮躁的投资者感到些许安慰。公司上月末的股价比首发时的每股24美元价格上涨90%。